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发布日期：2025-03-01 04:26    点击次数：160

（原标题：券商私募股权业务“放榜” “龙头”范围超4000亿元 聚焦重心区域及新质坐褥力）

中国基金报记者刘明

跟着上市券商2023年年报陆续表示，这些券商旗下私募股权投资情况也浮出水面。从体量看，中金公司、中信证券等旗下私募股权在管范围显着泉源，中金公司在管范围超4000亿元；从投资标的看，各大券商积极贯彻国度策略，聚焦重心区域及新质坐褥力标的；募资方面，各家券商私募子公司在积极与所在国资调解。

2023年，中央经济做事会议初度建议“荧惑发展创业投资、股权投资”，并将创投和股权投资行为“以科技革命引颈当代化产业体系成立”的热切成本力量。在政策撑合手和荧惑之下，券商私募子公司也积极经营，准备在2024年“大干一场”。

中金公司旗下私募股权范围泉源

在主要券商中，中金公司私募股权在管范围超4000亿元，行业名次保合手第一。中金公司2023年年报透露，死字2023年12月31日，公司私募股权业务通过多种相貌在管的金钱范围达到4018亿元。中金公司旗下有中金成本、中金私募股权等业务平台。中金公司官网透露，死字2022年底，中金成本面前贬责范围约3595.11亿元，领有跳动500东谈主的专科投资贬责团队，是中国泉源、具有国外影响力的轮廓性私募股权投资贬责平台。

金石投资是中信证券旗下主要私募股权子公司平台，不外，中信证券的年报并未径直表示金石投资贬责范围，仅透露金石投资2023年新基金备案167.9亿元。中信证券示意，行为公司召募并贬责私募股权投资基金的平台，金石投资在募资端合手续阐扬自己上风，2023年完成新基金备案东谈主民币167.90亿元。在2023年6月底的一场行径中，金石投资副董事长、总司理常军胜曾示意，面前金石投资备案的基金贬责范围有800多亿元，到年底瞻望在1000亿元傍边。

本体上，不单是一般股权投资，金石投资在不动产私募基金方面也走在前哨。金石投资全资子公司中信金石基金于2014年诞生中国境内首只类REITs不动产基金，死字论说期末，累计诞生不动产私募基金共计约349.82亿元，累计贬责范围在国内不动产基金中名次前哨。

华泰证券示意，死字论说期末，旗下华泰紫金投资相配二级子公司行为贬责东谈主备案存续的私募股权投资基金所有27只，所有认缴范围600.78亿元，所有实缴范围451.92亿元。凭据中国证券投资基金业协会统计，死字2023年四季度末，华泰紫金投资私募基金月均范围名次行业第三。

国泰君安证券旗下的私募子公司国泰君安创投2023年新增投资格式（含子基金）21个、认缴出资额15.4亿元。国泰君安母基金围绕重心产业，稳步推动对外投资，死字论说期末，对外投资认缴金额69.25亿元。2023年末，国泰君安创投私募股权贬责基金数目为38只，贬责基金累计欢跃出资额为621.04亿元，累计本体出资额为407.9亿元。

中信建投证券示意，2023年，旗下私募子公司中信建投成本完成格式投资跳动40亿元，新增备案基金13只，新增备案范围东谈主民币116亿元。截2023年末，中信建投成本在管备案基金73只，基金贬责范围超650亿元。死字2023年末，中信建投成本月均实缴范围居券商私募子公司第五位。

海通证券表示，公司私募股权投资基金2023年新增投资格式52个，投资金额31亿元；新增诞生基金10只，实缴募资金额43亿元。死字2023年末，基金贬责数目所有63只，基金贬责范围所有333亿元。2023年完成3只母基金签约，所有范围超140亿元。海通证券旗下私募子公司海通开元官网表示，海通开元成立于2008年，注册成本为75亿元，贬责资金范围近550亿元。两者或有统计口径各异。

此外，中国星河证券、申万宏源、招商证券、广发证券等2023年年报也表示了旗下私募子公司相干情况。中国星河旗下星河革命成本备案基金总范围达257.24亿元；申万宏源主要通过宏源汇富、申万投资等开展私募基金贬责业务，宏源汇富在管私募基金范围超150亿元，申万投资累计贬责总范围跳动175亿元；招商证券旗下招商致远成本私募基金月均贬责范围（2023年第四季度）为203.83亿元；广发证券旗下广发信德贬责基金实缴范围跳动170亿元。

以股权投资撑合手策略新兴产业

在投资方面，各大券商纷繁示意，私募子公司积极服务国度策略部署，撑合手国度科技革命策略。

中金公司称，2023年围绕“科技自立自立”“绿色发展”等国度策略部署，不竭擢升投资才调与阐述，合手续迭代投资模式，深耕策略新兴产业，深化布局高新时刻、先进制造、新动力、新材料、医疗健康等重心范围，推动科技革命和产业升级。

中信证券示意，金石投资行为基金贬责东谈主，通过股权投资相貌撑合手合乎国度策略新兴产业布局，合手续投资服求实体经济、承担国度要紧格式成立、碎裂“卡脖子”关节时刻、保险产业链供应清醒、践行“双碳”策略等多个方面的科技革命型企业，投资了一批在新材料、新动力、新一代信息时刻、高端制造、医疗健康、当代服务等行业中具有中枢竞争力的企业，以股权投资相貌撑合手国度科技革命策略。

海通证券表示，在国度重心荧惑发展的相干范围投资占比超50%，况且仍在快速擢升。海通证券称，公司私募股权投资基金积极服务国度策略，将撑合手和推动实体经济发展摆在高出位置，助力我国经济与产业的转型升级和高速发展。坚合手聚焦国度重心荧惑发展的先进制造、集成电路、生物医药、新动力等产业，相干范围格式投资金额占比跳动50%且仍在快速擢升；另一方面，积极践行“投早、投小、投科技”的投资策略，有用促进企业成长。

招商证券也示意，招商致远成本围绕科技金融、绿色金融等重心赛谈开展深度商量，合手续扩大投资范围，为优质科创企业提供精确资金撑合手，助力国度策略新兴产业的高质料发展。

申万宏源称，宏源汇富坚合手行业、区域、客户聚焦，以轮廓金融服务视角开展私募基金投资贬责业务，不竭作念大私募基金贬责范围，合手续潜入布局优质金钱，切实服务国度策略。

关于2024年的股权投资业务，国度策略、重心区域、科技革命依然关节词。

申万宏源示意，将赓续积极贯彻国度策略，聚焦合乎国度发展策略导向的重心区域和优质金钱，合手续推动“专精特新”基金的诞生，积极诞生区域基金，丰富基金居品线，不竭加强投资才调成立，进一步梳理区域、行业投资中枢逻辑，高质料作念好基金召募与运维、基金投资以及投后与退出贬责。

中信建投证券示意，2024年，中信建投成本将谨记金融服求实体经济的初心做事，加大对科技革命、“专精特新”、绿色低碳等重心范围的参与力度，助力科技革命高质料发展，展现国有投资机构的做事担当。

加强与所在国资调解

连年来，私募股权投资行业也在发生变化，政策型资金在出资东谈主中的地位越来越热切，券商私募子公司也在积极与所在国资等政策型资金调解。

凭据本年齿首FOFWEEKLY（母基金周刊）发布的《2023LP全景论说》，2023年机构LP（有限合资东谈主，即出资东谈主）出资私募股权基金总范围约1.84万亿元，政策型资金范围占比跳动50%。这些政策型LP涵盖政府素养基金、政府出资平台、政府机构，资金起头为财政、国有参控股企业政策性出资、职业单元等。

2023年4月份，中金成本董事长单俊葆在2023第七届人人私募基金西湖峰会上也示意，中国私募股权市集LP结构发生了很大变化。2022年中国私募股权基金各类出资东谈主占比中，政府（相干出资东谈主）占40.2%，企业占29.2%，个东谈主占12.3%，险资占6.7%，私募资金贬责东谈主占4.2%，金融机构占4.1%。

券商私募子公司也在积极与政策型资金调解。中金公司示意，2023年，私募股权业务中标多只省、市、区级政府素养基金，并完成多支直投基金的召募，合手续推动区域调解发展。

申万宏源示意，宏源汇富的募资端在大西南、长三角等重心区域，加强与策略客户调解，在四川成王人和浙江湖州发起诞坐褥业投资基金。

海通证券示意，2023年先后完成浦东新区引颈区母基金、安徽海螺工业互联网母基金、海通兴泰长三角调解发展基金等3只母基金签约，所有范围超140亿元，后续将积极阐扬母基金“放大镜”“千里镜”“显微镜”作用，作念好母基金投资相干做事。

招商证券也表示，招商致远成本深耕重心区域，聚焦重心范围，积极服务国度区域调解发展策略，与所在政府、国有企业、国度级基金等调解新设私募股权基金9只，范围达62.25亿元，为区域经济转型升级孝顺力量。

券商私募子公司的崇拜东谈主也时常现身所在政府组织的相干行径。举例，在2023年所在素养基金、产业基金的行径上，中金成本董事长单俊葆和金石投资副董事长、总司理常军胜等王人有出席。在2023年6月底插足江西国资举办的产业基金行径上，常军胜示意，江西有特有的有色、稀土等产业，公司对此王人有商量追踪，并探讨调解。

关于政策型资金的投资诉求，单俊葆示意kaiyun.com，政府LP和传统单一追求财务申报的LP最大的不同在于诉求更多元，但愿作念成本招商、赋能招商、并购招商，以促进区域经济发展。因此，面前作念私募股权投资，只是得回财务申报是不够的，还需要“投资+赋能”和“投资+服务”聚会。